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億覽網2015年上半年鉬產業半年報
時間：2015-07-17
目錄：
一、2015年上半年國內外鉬價走勢
- 國內鉬精礦價格走勢
- 國內鉬鐵價格走勢
- 國際鉬產品價格走勢
三、2015年1-5月份中國鉬產品進出口情況
- 中國鉬產品上半年進口情況
- 中國鉬產品上半年出口情況
一、2015年上半年國內外鉬價走勢
1，2015年上半年國內鉬精礦價格走勢
從上圖可以看出，2015年1-6月份國內鉬精礦價格自開年后一直下跌不止，至6月結束，45%鉬精礦價格從年初1210-1230元/噸度跌至980-990元/噸度。且6月份受國際鉬市下行，尤其是國際氧化鉬市場下行的影響，加之國內鋼廠需求不旺，導致鉬精礦市場成交極其緩慢，市場悲觀情緒較重。
元旦節后，鉬精礦市場延續自2014年9月份以來的下跌趨勢，持續走低盤整。年初主流報價維持在1210-1230元/噸度，但由于年底企業面臨較大的資金壓力，以及市場需求不旺的影響，價格持續走低。春節前，許多企業準備春節放假，出貨意向偏弱，使得市場表現極為冷清，鉬市進入冬眠，期間幾乎沒有波動。
春節過后，由于經濟復蘇及其緩慢，各行業有意延后開工，尤其是建筑行業，使得部分鋼廠不得不也延后開工，最終也波及到鉬市。致使鉬市市場需求一再陷入低潮，市場活動一直較為冷清，鉬精礦價格在11100-1130元/噸度的價格持續較長一段時間，一直到4月開始，由于鉬鐵市場的“拖累”，鉬精礦被迫步入下行盤整之路。
自2015年5月1日起，中國鉬產品出口關稅正式取消，與此同時，鉬礦產資源稅由計量征收方式改為計價征收。在政策公布的同時，與鉬相關的股票漲停，例如金鉬股份等，進而帶動實體鉬市陷入僵持狀態。然而好景不長，5月下旬開始，鉬精礦再次呈現下跌走勢，主要是部分礦山資金短缺，低價出貨轉現，緩解自身壓力。且隨著半年度到來，各企業出貨意向有所提高，加之部分鋼廠需求明顯減少，市場被迫再次小幅下滑。
6月份可以說是上半年鉬市波動最快的一月，受國際鉬市下跌速度較快，并迅速實現氧化鉬進口的影響，國內鉬礦山壓力倍增，月底之際，鉬礦山企業人士感嘆，中國鉬礦山將迎來“生死考驗”大關，至6月30日，國內鉬精礦主流報價跌至980-990元/噸度，市場詢盤以及成交極其清淡。
2，2015年上半年國內鉬鐵價格走勢
2015年前半年鉬鐵價格走勢與鉬精礦價格走勢如出一轍，整體上也是呈現下跌走勢，期間從未有過上漲情況。據我網了解，部分中小型鉬鐵企業被迫減產，甚至停產，加之環保要求，鉬鐵企業處境可謂是困境重重。
根據上圖所示，2015年年初鉬鐵主流報價為8.4-8.7萬元/基噸，至春節前，也就是2月中旬，持續下行走低，跌至7.8-8.1萬元/基噸后，隨后跟隨鉬精礦市場步伐保持弱勢維穩前行，一直到4月價格基本保持不變。
4月份鉬鐵市場受鋼廠招標價格走低，率先下行，且下行趨勢一直延續至6月底，至6月30日，鉬鐵主流報價跌至7-7.2萬元/基噸，受國際氧化鉬走低影響，鉬鐵在7萬元/季度關口基本沒有多少阻力，跌破7萬元/基噸勢在必然。
3，2015年上半年國際鉬產品價格走勢
從圖表來看，2015年國際鉬市整體呈下跌趨勢，國際氧化鉬從年初最高的9.4美元/磅鉬跌至現在的6.2美元/磅鉬，歐洲鉬鐵從年初最高點23.5美元/公斤鉬跌至現在的16.15美元/公斤鉬，跌幅達30%左右。這是由全球經濟增速放緩，制造業低迷，需求不足所致。
國際氧化鉬在中國春節后主流報價在9美元/磅鉬左右，雖然市場交易不多，但依然平穩有序。隨后，國際鉬市小幅攀升，氧化鉬漲至9.5美元/磅鉬后開始接連下跌，中途雖有小幅上下波動，但整體趨弱運行趨勢不減。
至2月中旬，國際氧化鉬跌至7.7美元/磅鉬左右，此時，市場人士情緒略顯平穩，出現賣家低價惜售，并與買家展開拉鋸戰式的博弈現象。隨后，國際鉬市反彈，令市場頗感意外。
至此，國際氧化鉬一路上漲至3月中旬的8.7美元/磅鉬，讓人們的情緒為之一振。然而，高價位并沒有帶來多少成交，且在供過于求的影響之下，國際氧化鉬再次展開一路下跌，跌至5月份的7.5美元/磅鉬。
5月份國內外鉬市焦點聚焦中國鉬市，主要是5月1日起中國鉬產品出口關稅正式取消，鉬礦產資源稅改所致，以及5月18-20日在洛陽舉辦的中國鉬產業高峰論壇會也倍受關注。但奈何市場需求沒有任何提振，國際鉬市終究再次踏上“跌跌不休”之路。
至6月底國際氧化鉬再次跌至6.2美元/磅鉬，并向6美元/磅鉬逼近。由于其價格低于國內氧化鉬的價格，使得向中國供應條件得以滿足。而隨著中國企業開始進口國際氧化鉬，國際鉬市出現了短期的企穩，甚至是小幅的上揚，但后市缺乏支撐，恐將是“曇花一現”。
歐洲鉬鐵的表現與國際氧化鉬的表現類似。鉬鐵價格高開低走，從年初的23美元/公斤鉬小幅攀升至23.6美元/公斤鉬后一路下跌，在2月中旬跌至19.2美元/公斤鉬。爾后反彈至21美元/公斤鉬，之后再度走低，5月初在19美元/公斤鉬附近停留一段時間后再度下行至6月底的16.2美元/公斤鉬的價位上。主要原因依然是鋼廠需求不足，招標價格每況愈下。
在此期間，雖然傳來一些國際大型礦山停產、美國Molycorp破產等消息，但5月1日中國鉬產品出口關稅取消的消息卻令國際市場如臨大敵，唯恐中國鉬產品會趁機涌出國門搶占市場。雖然經過短期觀察，發現關稅取消并沒有對出口產生實質性影響，但國際各大礦山均不同程度地采取增產措施以圖自保。智利Sierra Gorda礦山完成建設，開始投產；General Moly 的Mt Hope計劃也得到了正威集團的支持。供過于求的情況沒有得到逆轉，反而進一步惡化。市場情緒開始出現恐慌，賣家從之前愛買不買的惜售留盤轉變為現在的孤注一擲，近乎絕望地向買家低價拋貨。
二、2015年上半年鋼廠招標鉬鐵情況統計
據億覽網統計數據顯示，2015年上半年國內重點鋼廠對鉬鐵的招標量較2014年同期有所減少，其減少約3740余噸，而國內主要十家鋼廠招標減少約1600余噸，占市場減少份額量的50%左右。
| 2013-2015年上半年重點鋼廠招標鉬鐵統計 單位：噸 | ||||||
| 年份 | 2013年 | 2014年 | 2015年 | |||
| 月份 | 月均價 | 鋼廠招標量 | 月均價 | 鋼廠招標量 | 月均價 | 鋼廠招標量 |
| 1月 | 12.365 | 6675 | 9.9 | 2720 | 8.32 | 4940 |
| 2月 | 12.11 | 2740 | 9.79 | 1550 | 7.98 | 2650 |
| 3月 | 11.07 | 4720 | 9.37 | 5630 | 7.95 | 4875 |
| 4月 | 10.6 | 5995 | 9.41 | 6820 | 7.84 | 3610 |
| 5月 | 10.445 | 7585 | 9.8 | 6390 | 7.59 | 3760 |
| 6月 | 10.115 | 5335 | 9.87 | 4206 | 7.335 | 3740 |
| 半年總計 | 11.12 | 33050 | 9.69 | 27316 | 7.84 | 23575 |
| 此數據為億覽網不完全統計 | ||||||
| 2013-2015年上半年國內主流鋼廠招標鉬鐵情況統計單位：噸 | |||
| 鋼廠 | 2013年 | 2014年 | 2015年 |
| 寶鋼 | 4120 | 3850 | 3990 |
| 太鋼 | 3800 | 3300 | 3150 |
| 中信泰富 | 3700 | 3480 | 3200 |
| 河北鋼鐵 | 1690 | 1190 | 1040 |
| 天津鋼管 | 1950 | 2590 | 1610 |
| 張家港浦項 | 1780 | 1810 | 2560 |
| 東方特鋼 | 1350 | 2360 | 1650 |
| 廣州聯眾 | 2500 | 1166 | 335 |
| 南鋼 | 1330 | 1240 | 1180 |
| 衡陽鋼管 | 680 | 470 | 1120 |
| 半年總計 | 22900 | 21456 | 19835 |
| 此數據億覽網為不完全統計。 | |||
三、上半年中國鉬產品進出口形勢
2015年上半年，國內鉬產品進出口較去年同期相比都大幅減少。據國家海關統計數據顯示，2015年上半年中國鉬產品進口總量約5033467千克，較去年同期減少40.27%，出口總量約5646026千克，較去年同期減少44.12%。
1，2015年1-5月份中國鉬產品進口情況
| 2015年1-5月份中國鉬產品進口量 | |||
| （單位：千克；來源：國家海關；統計：億覽網） | |||
| 產品 | 2015 | 2014年 | 同比率 |
| 鉬精礦和氧化鉬 | 4,674,348 | 7,771,526 | -39.85% |
| 鉬鐵 | 112,000 | 24,414 | 358.75% |
| 鉬化工 | 25,522 | 478,635 | -94.67% |
| 鉬粉 | 65,475 | 29,793 | 119.77% |
| 鉬制品及其他 | 156,122 | 122,968 | 26.96% |
| 總量 | 5,033,467 | 8,427,336 | -40.27% |
根據近兩年進口數據對比發現，2015年上半年鉬系各產品進口量有增有減，總量比去年上半年減少了40.27%。其中鉬精礦和氧化鉬進口減少了39.85%；鉬化工進口減少，比去年上半年減少了大約94.67%；鉬粉與制品進口均有增加，尤其是鉬粉進口量增加了大約119.77%；鉬鐵的進口量大幅增加，比去年增加了大約358.75%，主要以轉口貿易方式。
2，2014年1-5月份中國鉬產品出口情況
| 2015年1-5月份中國鉬產品出口 | |||
| （單位：千克；來源：國家海關；統計：億覽網） | |||
| 產品 | 2015 | 2014年 | 同比率 |
| 鉬精礦和氧化鉬 | 1,970,378 | 5,694,054 | -65.40% |
| 鉬鐵 | 76,200 | 130,394 | -41.56% |
| 鉬化工 | 1,886,017 | 1,528,172 | 23.42% |
| 鉬粉 | 134,400 | 469,413 | -71.37% |
| 其他鉬制品 | 1,579,031 | 2,281,892 | -30.80% |
| 總量 | 5,646,026 | 10,103,925 | -44.12% |
從以上近兩年出口數據對比發現，2015年上半年中國主要鉬產品出口量較去年上半年大幅減少，總體減少了44.12%。其中只有鉬化工產品出口量小幅上漲，大約增加了23.42%；其他鉬產品出口均呈現減少趨勢。這主要是國際經濟環境復雜，尤其是西方鉬市，受終端需求疲軟，對鉬采購量明顯減少
由于未來鉬產品出口無關稅以及配額限制，在條件允許下，鉬產品出口或將呈常態化，但國際鉬市的陰跌不止不僅抑制中國鉬產品出口，同時拉動國際鉬產品批量涌入中國，尤其是氧化鉬。在西方對鉬需求減少，而國際鉬原料供應不變的情況下，其鉬產品價格難有支撐，依舊呈現上下波動趨勢。
四、下半年鉬市運行展望
上半年已經結束，回首半年來鉬市場發展歷程，可謂是風雨同行，逆勢中艱難前行。而對于即將到來的七八月份傳統鉬市消費淡季，鉬市能否有所好轉？鉬市場的發展趨勢將如何呈現？影響鉬市場運行的因素主要有哪些？
下半年已經開始，三季度初國內鉬市首迎國內部分主流鋼廠招標鉬鐵價格走低，加之國際鉬市陰跌的影響，鉬市悲觀情緒較重。且隨之而來的七八月份鉬市傳統淡季，對鉬需求肯定有所減少，但從鋼廠需求情況來看，鉬市前景仍然堪憂，下行壓力較大。
從供需方面考慮，七八月份期間受高溫、雨水等天氣影響，鋼鐵行業及其他行業對鉬需求相對清淡，尤其是部分鋼廠將按計劃停產檢修，對鉬需求肯定有所減少。而原料鉬精礦的供應量在接下來的時間變動不會很大。但受國際鉬市波動頻繁，以及市場終端需求疲軟的雙重影響，部分國內鉬礦山企業不排除停產的可能；但同時部分鉬礦山計劃技改擴建，所以在需求減少而供應不變的環境下，未來國內鉬價格運行將面臨著極為嚴峻的考驗。
從政策方面考慮，“一帶一路”國際政策對經濟的影響將逐步顯現出來，加之國家批復的各項基建投資，對于經濟的刺激作用也逐漸有所結果。但在次之前市場仍將需要一段時間來調和各種矛盾，所以未來半年鉬市供需矛盾依舊突出，供大于求的關系難有改善。
對于下半年鉬價格運行趨勢，業內看法不一，大部分持悲觀觀點，也有部分企業人士持積極觀點。根據未來國內鉬市供需關系的變化以及國內外經濟環境，持悲觀觀點的人士居多，不排除持續刷新歷史新低的可能。
鉬市會一路下跌嗎？此問題成為目前鉬市的敏感話題，也是鉬市面臨生死存亡之際首要了解的問題，尤其是鉬礦山企業。根據當前的經濟形勢來看，鉬市下行壓力存在，但下行阻力也逐步加大，所以未來鉬市僵持狀態將成為常態化表現。鉬市信心難尋，但每次低谷的到來象征著下一次高峰已不遠，我們也相信“冬天”到了，鉬市的“春天”也不遠了。
億覽網獨家撰稿！
